Las comisiones en las tarjetas de crédito en España

Hace poco la Unión Europea publicó un estudio en el que se afirmaba que España, junto con Austria, Francia e Italia se situaba en los puestos de cabeza de la lista de países con mayores comisiones bancarias. Pero no solo por la cuantía de estas, también por la opacidad de su sistema financiero que no permite saber al consumidor a ciencia cierta lo que está pagando.

Si bien las entidades financieras tienen múltiples tipos de comisiones, las que hoy nos atañen son las comisiones en las tarjetas de crédito. Como es lógico, cada banco tiene sus propias comisiones y las diferencias entre varias entidades, en ocasiones, pueden resultar sustanciosas. Por eso, es importante que ante la opacidad del sistema seamos nosotros quienes preguntemos por las comisiones y costes que nos van a acarrear las tarjetas.

Las comisiones en las tarjetas de crédito pueden ser de diferentes tipos, por una parte tenemos las de emisión o renovación que se cargan al solicitar o renovar una tarjeta. Mientras que la comisión de emisión es difícil de evitar, la de renovación dependiendo de el uso que le hayamos dado a la tarjeta, es probable que nos sea retirada si acudimos a nuestra oficina a reclamar.

Existe también, la comisión por disposición de efectivo que variará dependiendo de si la operación se realiza a crédito o a debito. Además de esto, hay que tener en cuenta que si la disposición se hace a través de cajeros propios de la entidad, con la que tenemos contratada la tarjeta o si se hayan adscritos a la misma red o si son ajenos, la comisión variara.

Las comisiones que deberemos evitar a toda costa serán las de descubierto ya que suelen ser las de mayor cuantía, y suelen ser inevitables. Pero en general, lo más importante es comparar antes de contratar y leer antes de firmar. Para facilitar un poco las cosas he aquí un enlace al Banco de España donde las entidades financieras tienen obligación de presentar sus tarifas.

Supresión de la cláusula suelo en las hipotecas, ¿podría hacerse realidad?

Hace un par de años, cuando el Euribor se paseaba por unos niveles de entorno al 5%, las entidades financieras se frotaban las manos viendo como sus ingresos aumentaban y aumentaban. Mientras tanto, los clientes con hipotecas de interés variable referenciado al Euribor se tiraban de los pelos, porque su cuota mensual no paraba de subir.

Bien, pues esos mismos clientes que empezaron a dejar de tirarse de los pelos, cuando el Euribor comenzó a descender de manera descarada, hasta llegar a los niveles actuales, seguro que ahora mismo se han quedado calvos. ¿Por qué? Porque más de uno se habrá acabado de arrancar los pelos que le quedaban, al ver que tenía una pequeña clausula en su contrato hipotecario, que limitaba la bajada de el interés de su hipoteca.

Este tipo de clausula se denomina cláusula de suelo, y no es más que un límite que añaden los bancos a los contratos hipotecarios para limitar la bajada de los intereses a cobrar. Este límite, evita que el descenso de el Euribor se traslade a los consumidores.

Más de uno podrá pensar, que esta es una clausula que viene en el contrato y que por lo tanto el cliente se supone debió leerla antes de firmar. Pues si es cierto, pero la cuestión es la falta reciprocidad, ya que los limites al alza no son muy habituales. Y es que los bancos ya se sabe están hechos para ganar dinero o eso dicen...

Pero, ¿a qué precio? Yo opino que este precio es demasiado alto , exprimir de esta manera al cliente no es ético , con un paro que se acerca cada vez más al 20%. Tampoco sé si será una práctica abusiva, eso se lo dejo a los juristas, pero cuando has recibido ayudas y abales por parte de los impuestos de estos clientes, es cuanto menos de caraduras.

De lo malo malo, al parecer el senado opina lo mismo y por eso ha decidido suprimir este tipo de clausulas, ahora es al gobierno a quien le toca mover ficha.

Datos a tener en cuenta, y conceptos básicos.

Datos en la prensa económica.

Generalmente en las tablas de cotizaciones la prensa económica nos da más de un dato. Algunos pueden ser objetivos y otros en cambio subjetivos, como las recomendaciones de compra o venta. Yo no soy muy partidario de seguir estas ultimas, ahora bien pueden ser utiles para ver qué es lo que piensa el mercado o que es lo que se le quiere hacer pensar.

Personalmente pienso que son mas importantes los datos objetivos, luego ya vendrá el trabajo de brujo sociólogo que intenta adivinar hacia donde se dirige la economía.

Cotizaciones

Si hablamos de cotizaciones en las tablas podemos observar el precio de cierre, el maximo y el minimo del día anterior, el máximo o minimo semanal si adquirimos la edición de fin de semana o incluso máximos y mínimos del ejercicio entero.

También suele ser útil tener a mano el dato de la cotización máxima y mínima histórica, es decir, el precio máximo alcanzado por una acción jamás, poque nos puede dar pistas sobre el potencial de la acción. (¿solo pistas?)

Volumen

El volumen nos indica el numero de transacciones que se han sucedido en la última sesión. Este dato puede ser facilitado en número de títulos, pero también en euros. El volumen nos da cierta información, por ejemplo un volumen alto tanto en las subidas como en las bajadas, hace que el movimiento sea más significador. Como dice el dicho cuando el rio suena agua lleva, y el volumen nos dice cuanto suena el rio.

PER

El PER es un dato que se utiliza muy a menudo, y nos dice cuantas veces esta contenido el beneficio de la empresa en el precio de la acción. Por lo general, aunque como siempre este tipo de generalidades hay que cogerlas con pinzas, un PER superior a 10 indica que la empresa está sobre valorada y por debajo de esta cantidad se dice que la empresa está infravalorada. De todos modos no es una ciencia muy exacta, porque si las perspectivas de crecimiento son muy altas y estas se cumplen estaría justificado invertir en una empresa “sobre valorada”.

Puede que el PER este año sea de 15 y el año que viene estar por debajo de 10 aun subiendo el precio de la acción. ¿Porqué? muy sencillo, el aumento del beneficio en una proporción mayor a la cotizacion nos dara Por lo tanto como siempre cuidado.

Rentabilidad por dividendos

La rentabilidad por dividendos nos da en términos porcentuales cual será la rentabilidad de nuestra inversión gracias a los dividendos que reparte la empresa.

Dividendos

El dividendo es un concepto que tenemos que controlar, ya que es la segunda vía por la cual podemos conseguir rentabilidad, después de la variación entre el precio de compra y el de venta.

El dividendo, es la parte del beneficio que la empresa reparte entre los accionistas. Por lo general, las empresas utilizan el beneficio como base para realizar nuevas inversiones pero también es importante remunerar bien al accionista, ya que a través de el dividendo se transmite solidez y también se mantiene contentos a los accionistas, hecho que da facilidades a la directiva en las juntas de accionistas

Junta de accionistas

Las juntas de accionistas son de carácter obligatorio, cada año las empresas tienen que presentar sus cuentas a los accionistas y estos últimos deben aprobarlas, entre otras cosas. En muchas ocasiones, existen primas de asistencia a junta que como su propio nombre indica intentan remunerar la asistencia de los accionistas a la junta. Suele suponer un importe muy pequeño por cada acción en propiedad, pero cuando hablamos de grandes accionistas sirve para pagarse la noche en el Sheraton, y algo más.

Zara, Inditex, Zara

Inditex es una empresa solida, con un modelo de gestión envidiable que ha sido objeto de estudio por la universidad Harvard. Se caracteriza especialmente por su sistema de producción , ya que se realiza en un 80% en Europa, consiguiendo así una flexibilidad que sus competidores no tienen.

Ademas teniendo en cuenta que, aun siendo líder en un sector cíclico se ha comportado bastante bien , manteniendo el resultado a un buen nivel.Gracias a la buena situación económica que presentan sus cuentas anuales, podemos decir, basándonos en fundamentales que Inditex es una empresa que a largo plazo no nos dará sustos y que puede ser un valor por el que apostar.

Un vídeo interesante sobre la gestión de Inditex

1. Introducción

Antes de comenzar nuestra andadura en el mundo de la inversión en bolsa necesitaremos saber un par de cosas, sobre todo si el primer paso aun esta por dar.

¿Qué es el mercado de valores?

El mercado de valores como su propio nombre indica es un mercado en el que convergen la oferta y la demanda de diferentes valores como las acciones o los bonos , de manera que un inversor puede comprar y vender estos valores de una manera segura, utilizando los diferentes operadores que existen en este mercado regulado y supervisado por la CNMV.

¿Qué es una acción?

Las acciones son participaciones de una empresa, que hacen a su propietario dueño de la empresa emisora, obviamente el accionista será dueño en el porcentaje que se posee sobre el total de las acciones.

¿Que determina el precio de una acción?

La oferta y la demanda. Así dicho parece simple pero la cuestión es que debemos entender que tanto la oferta como la demanda están formadas por un grupo muy heterogéneo de inversores con diferentes expectativas y objetivos. Un trabajador que quiere ahorrar un capital para su jubilación, no funcionara igual que un inversor que gestiona millones de euros, pero ambos influyen en la dirección del mercado. De manera que todo lo que influya en ellos influirá en el mercado, expectativas, confianza en la economía, fiscalidad...

¿Y cuál es nuestra finalidad?

Aprovechar las oscilaciones en los precios para obtener una rentabilidad, a corto, medio o largo plazo dependiendo de nuestro perfil de inversor y de nuestros objetivos. Y para ello utilizaremos diferentes métodos como el análisis técnico o el análisis fundamental.

2. ¿Cómo, donde invertir en bolsa?

Hoy por hoy es posible operar en bolsa a través de nuestro banco tradicional. De todos modos suele ser necesario contratar el servicio de bróker. Algunos bancos permiten operar en bolsa desde nuestra cuenta corriente, en otros en cambio es necesario abrir una cuenta de efectivo. La operativa por lo general se puede realizar, por teléfono, en la sucursal misma o bien por internet. Este ultimo método suele acarrear unas comisiones menores.

Una vez contratado el bróker, en cualquiera de los dos tipos de cuenta, se cargarán las diferentes comisiones y el efectivo necesario para la compra de acciones. También se nos abonaran en esta cuenta los dividendos y el efectivo conseguido con la venta de nuestros títulos.

Para realizar las compras y ventas nos serviremos de las típicas tarjetas de coordenadas que se utilizan para realizar otro tipo de operativa como transferencias, compra de entradas...

¿Comisiones?

Es un tema importante y a tener en cuenta siempre, ya que por esta vía se nos puede ir una parte importante de nuestros beneficios, por eso antes de contratar un bróker sería conveniente comparar y buscar uno con comisiones competitivas.

Existen muchos tipos de comisiones y en ocasiones tras unas comisiones de compra y de venta más bajas de lo normal, se esconden comisiones de custodia, comisiones por cobro de dividendos o por cobro de primas de asistencia a junta. Por lo tanto es importante fijarnos en todas. Para ello podemos visitar la página web del banco de España, aquí os dejo el link.

¿Servicios extra?

Existen bancos que nos ofrecen servicios extras como análisis y comentarios de mercado ya realizados, recomendaciones o información sobre las cotizaciones en tiempo real. Por lo tanto es importante comparar. Las agencias de valores suelen ofrecer mejor servicio en este sentido pero como siempre es importante, saber cuánto nos cuesta y si merece la pena.

¿Con cuánto dinero debería empezar a invertir?

Si bien la cantidad a invertir en términos porcentuales (respecto al patrimonio del inversor) depende de cada uno, de la aversión al riesgo que tenga este y de otros factores, si hubiera que poner un mínimo 1000 € sería una cifra razonable. Debemos tener en cuenta que la inversión en bolsa lleva consigo unos gastos fijos que tendrán menor incidencia en la rentabilidad de nuestra inversión, cuanto mayor sea el importe invertido.

Leopoldo Abadia

Aquí tenéis al gurú de la economía Leopoldo Abadía, si os fijáis hay bastantes similitudes entre sus afirmaciones y las de los dos humoristas ingleses, también publicados en bolsalia.

Los vídeos están en orden, el primero es la primera entrevista que le concedió Abadía a el Señor Buenafuente, los dos siguientes forman parte de una segunda entrevista. Disfrutadlo.

La adquisicion, de Dilbert

Un capitulo magnifico de Dilbert sobre bolsa, espero que os guste, es muy irónico.

¿Técnico o fundamental?

Alguna vez me ha surgido la duda de cuál sería el mejor de los métodos para el análisis bursátil, y podría decir que la mejor opción es utilizar ambos.

Creo que la necesidad de utilizar ambos métodos para poder decidir con ciertas garantías se antoja clara. Aunque quizás la ponderación que a de dársele a uno u otro depende en gran medida del tipo de inversor que sea cada uno y de los objetivos que se persigan. Si nuestra mira no apunta a una buena cartera de inversión a largo plazo y busca inmediata rentabilidad a través de la especulación, lo más idóneo podría ser el análisis técnico. De todos modos basarse únicamente en uno de los dos sistemas puede proporcionarnos resultados menos rentables o incluso ser peligroso.

En algún sitio, leí que el análisis técnico trata de señalar el resultado más probable, pero que este no ha de ser necesariamente el más lógico. Pero ¿Por qué? Bien, el análisis técnico se centra básicamente en la cotización y en la evolución de esta y no en la empresa que hay detrás de ella, ni en las circunstancias que rodean a esa empresa. Intenta a través de los gráficos y de otros numerosos indicadores, predecir la evolución de la bolsa y de sus precios.

El análisis fundamental en cambio sí, sí que busca mas allá, le importa cuál es el nivel de endeudamiento de la empresa, le importa su solvencia, su gestión... y no se centra tanto en el precio de sus acciones. Por eso y es mi opinión, si hay que prescindir de alguno de los dos para la inversión (no para la especulación) es del técnico.

Si me equivoco a la hora de tomar una decisión con uno de los dos sistemas, mejor equivocarme con el técnico ya que si los datos fundamentales son buenos y de fiar la empresa en un futuro más o menos lejano será capaz de repartir dividendos y a la larga el precio de la acción tirara para arriba, en cambio si es al revés quien sabe...

Pero en la inversión una vez tomada la decisión de compra de un valor también es importante determinar cuál ha de ser el precio y el momento de compra y ahí es cuando entra en juego el análisis técnico, dejando claro que lo mejor es utilizar los dos sistemas.

Por tanto, si queremos invertir fundamental y técnico, para especular fundamentalmente técnico.

En las finanzas no hay amigos

Es una afirmación tan tajante como cierta; sepa desde ahora mismo que usted no se hará rico gracias a nadie. En cambio sí que es más probable, si se hunde (toquemos madera...), que deba agradecer a su agente, asesor o periódico económico su inestimable ayuda.

¿Por qué? Muy sencillo, sus objetivos no son los mismos que los de usted, o por lo menos no van en el mismo sentido. Mientras que usted tiene como fin acumular un capital con la intención de conseguir unos objetivos que pueden ser más o menos ambiciosos, hacerse rico o "simplemente" asegurarse un retiro digno, el resto de actores de esta película que es su periplo como inversor, forman parte de estructuras corporativas con ánimo de lucro.

Si, ha leído bien, ánimo de lucro, lo cual quiere decir que por muy cordiales que sean con usted, intentaran cargar sobre sus cuentas el mayor numero de comisiones y gastos con el fin de transferir el dinero a las suyas de una manera disimulada (este último tampoco es un requisito imprescindible no tiene por qué ser disimuladamente).

En cuanto a los periódicos económicos, son también empresas cuyo último fin no es el de informar y con esto no quiero decir que no sean útiles, solo que hay que saber filtrar la información. Tenemos que saber que también son empresas que intentan maximizar sus beneficios vía ventas o vía publicidad. Lo cual le resta muchísima objetividad.

¿Que recomendaría usted sobre una empresa que le compra toda una página de su periodico para publicitarse? ¿Recomendaría venderla, arriesgándose a perderla como cliente? Probablemente no. Por citar un ejemplo grandes valores del Ibex 35, como Santander, BBVA...que realizan importantes campañas en este tipo de publicaciones para atraer clientes. Han sido valores para comprar desde sus máximos históricos, y aunque su valor se ha reducido en más de un 60% la recomendación no ha variado en 1 año y medio de crisis. El "consenso de mercado" ha recomendado siempre compra o compra moderada...Reflexione.

No se fie, aprenda a conocerse como inversor y siga sus propios criterios, no haga caso de los consejos de quienes no buscan lo mismo que usted.

Un saludo.

¿Que sabemos sobre la crisis?

Me gustaría compartir con todos vosotros este vídeo, resume a las mil maravillas el funcionamiento del mercado. Merece la pena de verdad y curiosamente es anterior a la crisis.

Paciencia y Cabeza

¿Cuando se recuperaran las bolsas? Esa es la pregunta que todos nos hacemos, y que ninguno seremos capaces de contestar de manera apropiada. Con las herramientas a nuestra disposición y dejando al margen la suerte, es imposible señalar el fin de la crisis antes de que esta acabe. Son miles los pronósticos que circulan por la red y por los principales diarios económicos. Está claro que algunos acertaran (y se encargaran de recordárnoslo, poniéndose su respectiva medalla en el pecho) pero la gran mayoría no, por lo tanto lo mejor sería no fiarse de ninguno.

Y ante la incertidumbre que hunde a los mercados ¿qué podemos hacer?. Pues paciencia, un reciente estudio realizado por Banco Urquijo desvelaba que por término medio son necesarios 26 meses para recuperar máximos que preceden a periodos bajistas, es decir unos dos años. Por lo tanto nuestra apuesta más segura sería el largo plazo.

Pero que podemos hacer entonces en bolsa, todo depende del tipo de inversor que seamos y del nivel de riesgo que estemos dispuestos a asumir. A corto plazo, poco asunto ya que para poder sacar provecho de la bolsa en periodos cortos, hoy por hoy, necesitaremos suerte y mucha dedicación. A largo en cambio algo se puede hacer.

Con el riesgo de que probablemente no hayamos tocado fondo todavía, si no ha llegado ya el momento de entrar en bolsa, cada vez este se encuentra más cercano. Con la mira puesta en los 2 años que antes señalamos, mi recomendación sería entrar en empresas con buenos fundamentales, con unas cuentas saneadas y siempre diversificando en la medida de lo posible para evitar una exposición exagerada a una determinada empresa o sector.

Así y no de otro modo conseguiremos irnos un poco más tranquilos a la cama.

Saludos

¿Qué sabia Newton de bolsa?

Todo lo que sube tiene que bajar, y eso en Bolsa en mayor o en menor medida ya ha pasado. Aunque no sepamos si las bolsas han tocado fondo aun, la bajada es evidente y por lo tanto queda claro que así en la Bolsa como en la vida, la ley de gravitación universal de Newton se cumple.

Según esta ley los objetos se ven atraídos por otros en relación a su masa, en el caso de la bolsa estos objetos o cuerpos son la cotización, y la confianza del inversor. ( Con todas la variables que influyen en ella, resultados de las empresas, legislaciones...)

En nuestra ecuación la confianza es el objeto de mayor masa por lo que arrastra a la cotización a su parecer. Si esta se encuentra por las nubes, se dan las llamadas burbujas y las cotizaciones se disparan hacia arriba sin sentido. En cambio si la confianza del inversor se encuentra por los suelos las cotizaciones se arrastraran con ella hasta que esta se recupere.

Hoy por hoy, la confianza del inversor esta por los suelos, ¿de manera justificada?, quizás si quizás no... eso solo lo sabremos dentro de unos años. Pero lo que está claro es que la gente no lo ve nada claro, y es que las noticias tampoco acompañan.

Pero quizás la nota tranquilizadora en bolsa puede ser que también se cumple la ley inversa de gravitación, todo lo que baja, tiene que subir. Por lo menos eso es lo que la historia nos dice, que lo que ha bajado por lo general (por no decir siempre) vuelve a subir, pero cuidado teniendo en cuenta el conjunto del mercado. Es evidente que habrá acciones que no salgan de esta y que desaparecerán. Es lo que se denomina sesgo de supervivencia, los datos históricos no suelen recoger aquellos datos de las empresas que se van a la quiebra y por lo tanto las conclusiones que podamos sacar de ellos quedan un tanto distorsionados.

Por eso hay que estar tranquilos , algo difícil cuando lo que nos jugamos son nuestros ahorros, pero esto es tan difícil como necesario. Que de todas se sale, y recordar que la economía es cíclica para lo bueno y para lo malo.

La receta para la crisis: Paciencia y Cabeza. (Este será el siguiente articulo)

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¿Cuando se recuperaren las bolsas?

Bienvenidos a bolsalia

Muy buenas, y bienvenidos a bolsalia.blospot.com quizá este no sea el momento mas idóneo para adentrarse en la publación de un blog sobre bolsa. Pero no se me ha ocurrido una mejor idea para compartir mis puntos de vista con el resto de los inversores y aficionados a la inversión en bolsa y por eso quizás, me he animado a realizar este blog.

Espero que los lectores que os animéis a leerme no seáis muy exigentes conmigo, y comprendáis mis puntos de vista y que sobre todo os animéis a dejar vuestros comentarios por aquí, para que así todos seamos capaces de ampliar nuestros puntos de vista. Sin mas, como no quiero excederme demasiado, al lió.

Saludos